“資產配置的核心是，不預測短期市場，把握各類市場的長期收益規律，通過穩定比例的組合，大概率獲得各類市場的加權平均收益。”

以“2005年至2017年股票、債券、房地產三類主要投資市場價格走勢”為例，仔細觀察可以發現：

從短期看，股票型基金指數的波動很大，但從長期看是上漲的，2005年—2017年股票型基金指數的復合年化收益率為17%，不考慮房地產市場的杠桿率，其收益率高于北京商品房平均復合年化收益率14%。

相比之下，債券型基金指數整體呈“平穩向上”的走勢，波動較小，復合年化收益率為6%。

由此可以得出以下結論：

在資產組合中，各類資產要各司其職，其中，股票資產是主要收益來源，債券資產主要負責降低波動。

也就是說，假如你想獲得長期年化10%的收益率，那么按照上述股票型指數基金17%的年化收益率和債券型基金指數6%的年化收益率，就要配置約40%的股票類資產、60%的債券類資產。

“通過對各類資產按照一定比例進行配置，可以降低組合波動，實現合適的預期收益率。”該負責人說。

那么，普通投資者如何確定該具體配置哪幾類資產呢？除了咨詢專業的金融理財從業者，我們還可以用智能軟件先做一個初步測試。

目前，多家商業銀行均推出了“智能投資顧問”，如工商銀行的“AI投”、招商銀行的“摩羯智投”等。該系統首先采集客戶的投資金額、投資期限、預期收益率等風險偏好數據，再通過計算機模型算出客戶專屬的資產配置方案，包括各類資產的配置比例等。